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¿Qué es GHO? La nueva stablecoin sobrecolateralizada de AAVE

AAVE aprobó recientemente el desarrollo de la moneda estable GHO con su gobierno descentralizado. Esta moneda estable se conectará a su protocolo y servirá como una moneda estable con garantía criptográfica bajo el control de su plataforma. La propuesta de creación de GHO llegó a la dirección de AAVE el 7 de julio de 2022. Desde entonces, la propuesta ha sido ampliamente discutida en la instantánea (mecanismo de votación fuera de la cadena) de su presentación. Luego de un largo debate comunitario, se emitieron 12 votos en contra de la propuesta y 17 abstenciones. Al final, la propuesta recibió una aprobación del 99,9 % de los miembros de la comunidad, que prometieron más de 500 000 tokens AAVE.

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Con su aprobación, AAVE comenzará el desarrollo y lanzamiento de GHO, una moneda estable con garantía criptográfica. GHO tendrá soporte para múltiples criptomonedas, al estilo de lo que vemos en el DAI de MakerDAO. De hecho, los recientes desarrollos en la limpieza del protocolo AAVE por parte de DAI y MakerDAO, que restringen la emisión y depósito de DAI desde esta plataforma, tiene mucho que ver con la creación de GHO. Una situación que puede ser tanto positiva como negativa.

¿Qué es la moneda estable GHO?

La propuesta de GHO es bastante sencilla. La moneda estable aspira a ser una moneda descentralizada, con garantía excesiva, respaldada por un “conjunto diversificado de criptoactivos” y vinculada al dólar estadounidense. Esta es la misma propuesta que podemos ver en el DAI de MakerDAO, lo cual es positivo ya que este sistema ha demostrado su capacidad para crear una stablecoin con garantías. Esto se debe al hecho de que la creación de GHO está directamente vinculada a bóvedas sobregarantizadas con criptomonedas basadas en el valor de las criptomonedas que sirven como garantías aprobadas.

Por lo tanto, cada posición es independiente y permite al usuario de una bóveda solicitar un préstamo en GHO, teniendo su cripto como garantía por el tiempo que desee. En caso de problemas como B. una caída en el valor de las criptomonedas como garantía, el sistema siempre reacciona con precisión para mantener la estabilidad del sistema manteniendo o liquidando posiciones según el valor de la garantía. Al final, el préstamo se devuelve con los intereses necesarios y el ciclo de creación se cierra con GHO, que se quema. Un reembolso garantizado e ingresos por intereses para quienes participaron.

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¿Cuándo se hará realidad GHO? Stani Kulechov, creador de AAVE, pasó por Pío tantos avances se han hecho en el desarrollo de GHO. De hecho, la primera auditoría de contratos inteligentes ya está en marcha, gracias al trabajo de OpenZepellin, una autoridad en el desarrollo y auditoría de contratos inteligentes. Toda la estructura de la moneda estable reside en la red principal de Ethereum.

moneda estable GHO

Eso significa que es probable que GHO se haga realidad en los próximos tres meses. Por supuesto, el desarrollo puede retrasarse un poco más teniendo en cuenta que AAVE integrará GHO de forma nativa en su plataforma DeFi. Esto requiere cambios importantes en su plataforma y diferentes parámetros de control para su gobierno descentralizado.

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Si AAVE tiene éxito en el lanzamiento, su participación en el mundo DeFi podría aumentar significativamente, impulsándolo nuevamente al frente de las finanzas descentralizadas. Cargo que ocupa actualmente MakerDAO. En cualquier caso, todavía queda mucho por ver y cómo se desarrollará todo esto.

GHO moneda estática AAVE

riesgos

GHO es una muy buena idea cuando se implementa correctamente. Sobre todo si AAVE mantiene saludable su plataforma de préstamos. De lo contrario ocurrirá lo contrario. Si recordamos un poco, el 17 de junio de 2022, la plataforma MakerDAO cerró la posibilidad de que AAVE utilice el módulo de depósito directo DAI conocido como D3M.

Este módulo es una creación conjunta de MakerDAO y AAVE que funciona desde abril de 2021. Este módulo se utilizó para que DAI pudiera construirse directamente desde AAVE. Sin embargo, los temores comenzaron con la caída de Terra-Luna y la caída del mercado de criptomonedas. Las mayores debilidades en ese entonces eran las plataformas de crédito como AAVE.

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AAVE era consciente de estas debilidades. De hecho, unos días después de la finalización del módulo, la gestión del protocolo tomó medidas para mitigar los riesgos dentro de su plataforma. Las medidas afectaron en particular al par sETH/ETH. El par parecía a punto de explotar, dejando varias plataformas al límite después de despegar sETH y ETH. Las acciones tomadas por AAVE incluyeron elevar el umbral de liquidación de SETH al 90% de su valor y detener por completo los préstamos de ETH. Incluso hubo un estudio para cerrar el mercado SETH para evitar una espiral de liquidación que afectaría a todo el mercado en este punto.

AAVE, DAI y Celsius

AAVE había prestado más de la mitad de su DAI a Celsius, cuya posición estaba principalmente en SETH. La caída de SETH arrastraría a Celsius y AAVE por igual, afectando a MakerDAO y creando una crisis que seguramente provocaría temibles liquidaciones. Definitivamente no fue un buen momento.

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Primoz, facilitador de la Unidad central y la Unidad de riesgo de MakerDAO, señaló que:

Los riesgos de contagio en DeFi están aumentando. Solo quieren reducir el riesgo ahora porque hay muchos riesgos desconocidos (Tether es accionista de Celsius). Podríamos estar en el mundo criptográfico en el momento de Lehman. Y probablemente todo el mundo esté exagerando, pero eso hace que los riesgos sean aún más graves.

La decisión de MakerDAO de dejar de suministrarlo fue dura, pero acertada. Lo que nos lleva a la pregunta, ¿AAVE hará lo mismo si GHO está en una situación similar? Esperemos que tomen las mejores decisiones cuando llegue el momento para que el momento Terra Luna y sus nefastas consecuencias no se vuelvan a repetir.

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