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Inversión alternativa a través de seguros unit-linked

Nerea Llona y José Vicente Martín enumeran las razones que posicionan las inversiones unit-linked como una buena alternativa de inversión para los clientes particulares. Comentario patrocinado por Utmost Wealth Solutions.

tribuna de nerea llonaAsesor Legal y Fiscal España y José Vicente Martín, País Cabecera España, Ultraperiférica. Comentario patrocinado por Soluciones patrimoniales definitivas.

El auge de las inversiones alternativas en los últimos años y su creciente presencia en las carteras de todo tipo de inversores ha convertido a los seguros unit-linked en un aliado eficaz para optimizar la rentabilidad a largo plazo. Como una cuestión de hecho, Los inversores institucionales fueron los primeroscomo compañías de seguros o fondos de pensiones, que han despertado tu interés en activos alternativos Búsqueda de descorrelación y mayor rentabilidad. Esta tendencia ha continuado con los gestores de banca privada que han ido incorporando paulatinamente inversiones alternativas a las carteras de sus clientes.

Teniendo en cuenta las limitaciones de acceso de los clientes particulares a determinados activos alternativos, generalmente destinados al segmento institucional, así como la dificultad de su custodia por parte de las entidades bancarias, Algunas de estas empresas han roto las barreras de entrada a las inversiones alternativas lanzando sus propios fondos Para sus clientes. Sin embargo, existe una alternativa más sencilla y eficiente: los productos de inversión vinculados a seguros (PIBS), más concretamente los seguros de vida unit-linked.

El seguro unit-linked como fondo de fondos

Dado que la cartera vinculada a los seguros unit-linked puede materializarse en cualquier activo financiero apto para la inversión de las reservas técnicas de las compañías de seguros (con excepción de los bienes inmuebles y los derechos inmobiliarios), Es posible realizar inversiones alternativas en activos complejos como B. fondos de capital de riesgo (directamente o a través de subestructuras), hedge funds, private equity o productos estructurados, tanto domiciliados en España (por ejemplo: FIL, SIL, FCR o SCR) como en cualquier otro país.

La selección de activos alternativos, al igual que el resto de la cartera vinculada al seguro, es consistente la compañía de seguros quien para estos efectos goza de plena libertad en la elección de la riquezasujeto únicamente a criterios generales preestablecidos en relación con el perfil de riesgo del tomador del seguro u otras circunstancias objetivas.

Por su parte, el asegurador puede dar un mandato de gestión o asesoramiento de estas inversiones a una sociedad financiera española o extranjera, incluidas las sociedades bancarias y ESI (SV, AV, EAF). La gestión externa de cartera es común entre las aseguradoras extranjeras operando en España en el marco de la oferta gratuita de servicios especializados en el segmento de banca privada.

De esta forma, el seguro unit-linked se comporta como un fondo de fondos, permitiendo al inversor individual elegir una o más estrategias de inversión predeterminadas y cambiarlas a lo largo de la vida del seguro. Estas estrategias de inversión se fundamentan en grupos de activos que se presentan por separado en el balance del asegurador, que puede contener más o menos inversiones alternativas.

Las estrategias de inversión establecidas por la aseguradora o por el gestor externo pueden ser muy específicas (p. ej.: seguimiento de tendencias, macro global, impulsada por eventos, etc.), con la ventaja de que el tomador puede seleccionar y combinar varios en distintas proporciones, pero en ningún caso podrá interferir en la determinación de los activos específicos dentro de cada estrategia. Tampoco es posible crear especificaciones individuales para un titular de póliza individual.

simplificar la complejidad

Normalmente Las carteras vinculadas a seguros son monitoreadas por una entidad financiera independiente de la aseguradora. Sin embargo, la complejidad de los activos alternativos, que a menudo implican obligaciones de venta y pueden tener estructuras corporativas complejas, desde SIF SICAV hasta LLC, significa que muchos custodios no pueden prestar sus servicios para este tipo de activos.

Por eso, Utmost Wealth Solutions ofrece servicios completos de custodia y gestión alternativa directa de activos que forman parte de sus carteras de seguros unit-linked, incluyendo procesos de suscripción, reembolso y transferencia, administración de siniestros y distribuciones de capital, distribución de dividendos, valoración de activos, conciliación de posiciones y otras operaciones financieras.

La capacidad de invertir en activos alternativos a través de seguros unit-linked permite a los gestores de activos ofrecer a sus clientes una solución eficiente y flexible los beneficios únicos que ofrece el seguro, desde la protección de activos hasta la planificación de transferencias a las siguientes generaciones así como la optimización fiscal y la deducción de todos los impuestos por administración, custodia y transacciones comerciales. Además, al utilizar una aseguradora con sede en Irlanda como Utmost Wealth Solutions, todas las tarifas de gestión, asesoramiento y custodia están exentas de IVA, lo que representa un ahorro adicional para el inversor.

Para más información, haga clic aquí.


Utmost Wealth Solutions es una marca comercial utilizada por varias empresas del Grupo Utmost. Este artículo fue publicado por Utmost PanEurope dac. Utmost PanEurope dac está regulada y supervisada por el Banco Central de Irlanda y está autorizada para ofrecer actividades de seguros de vida en España en régimen de libre prestación de servicios.

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