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cómo afecta esto al sistema financiero y cómo ponderar los tokens en la cartera

Según lo publicado este lunes por la plataforma Coingecko, la sangría en el mercado de las criptomonedas ha sido tan grande que su valor total ha caído por debajo del billón de dólares.

Y es que ante la aversión al riesgo provocada por el cambio de política monetaria, la inflación desmedida y el temor a una recesión económica, junto a eventos geopolíticos de gran envergadura como la guerra de Ucrania, la volatilidad del mercado de las criptomonedas ha aumentado. se vuelve más evidente y el precio de los criptoactivos ha encontrado mínimos no vistos en más de un año.

Bueno, y aunque la correlación de. Las criptomonedas consolidadas tienen una baja correlación con los activos tradicionales como las acciones, la verdad es que el sentimiento bajista ahora está impulsando el mercado y las correlaciones de riesgo deben aumentar.

Bitcoin se ha estrellado mano a mano con las acciones

Por ejemplo, el ya veterano bitcoin. El token digital ha pasado de cotizar alrededor de $65,000 a principios de noviembre a una posición actual de alrededor de $23,000.

Invertir: precio de Bitcoin en los últimos doce meses

Fuente: Inversión: precio de Bitcoin en los últimos doce meses

“Bitcoin ha caído a su nivel más bajo desde finales de 2020 por los temores de que se acelere la inflación en Estados Unidos”, dice Simon Peters, experto en criptoactivos de la plataforma de inversión multiactivo eToro, quien aclara que el toen digital comenzó la semana con fuerza. superando los $ 31,000 pero operando principalmente alrededor de $ 30,000 durante toda la semana. “Durante el fin de semana cayó por debajo de los 25.000 dólares por temor a la inflación”, señala.

Por lo tanto, el analista de eToro señala que, si bien los criptoactivos históricamente no se han movido al ritmo de los activos tradicionales, “últimamente, la conexión entre los dos se ha vuelto cada vez más estrecha. Ahora ha surgido la señal más clara de que los activos criptográficos como bitcoin y ether se están moviendo al unísono con las acciones, ya que las preocupaciones por la inflación hicieron que las acciones y las criptomonedas cayeran”.

Y si bien explica que las razones son variadas, el experto señala que en gran parte provienen de inversores institucionales que calibran sus activos de riesgo de manera similar, ya sean acciones tecnológicas o bitcoin. “La inflación mensual de EE. UU. cayó al 8,3 % en abril desde el 8,5 %, lo que sugiere que los aumentos de precios han encontrado un ‘techo’ pero han superado nuevos máximos del 8,6 % establecidos el viernes pasado que sacudieron los mercados bursátiles y de criptoactivos”, comenta.

“Los mercados de criptomonedas se encuentran actualmente en una caída sostenida ya que Bitcoin ha perdido casi el 60% de su pico y Terra, un moneda estable o moneda supuestamente estable, ha caído por completo”, especifican desde la agencia de calificación Scope Ratings, que señalan que ya ha habido numerosas advertencias de las autoridades sobre los riesgos de los tokens digitales: “Ya en marzo, y no por primera tiempo al mismo tiempo advirtió Hablando sobre las criptomonedas, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que las tres Autoridades Reguladoras Europeas (ESA) advirtieron a los consumidores sobre los riesgos reales de los activos criptográficos, y señalaron que no son adecuados para que la mayoría de los consumidores privados inviertan o usen como un medio de pago o de intercambio: “No valen nada, no se basan en nada, no hay ningún activo subyacente que actúe como ancla de seguridad.” Esta afirmación es difícil de refutar.

Sin embargo, desde la agencia reconocen que la fiebre de las criptomonedas parece estar lejos de terminar. “Se estima que alrededor del 10% de la población adulta en Europa y el 16% en Estados Unidos tiene algún tipo de inversión en criptomonedas. Desafortunadamente, no hay estimaciones de cuántos de estos inversores entienden cómo funciona y los riesgos que enfrentan.

¿Qué podemos hacer? Formas de posicionar las criptomonedas en una cartera según el perfil de cada inversor

Ante este escenario, el proveedor de fondos Global X ha recogido ciertas conclusiones en su análisis “The Case for Digital Assets in a Portfolio” a la hora de incluir estos tokens digitales en una cartera de inversión y cómo pueden traernos beneficios de diversificación.

Y es que desde Global X afirman que si bien bitcoin históricamente ha mostrado bajas correlaciones a mediano plazo con activos tradicionales como las acciones y el oro, lo cierto es que cuando el sentimiento negativo dicta las perspectivas del mercado, las correlaciones con activos “riesgosos” tienden a incrementarse. el corto plazo. “Los inversores que buscan reducir el riesgo de su cartera deben evitar las criptomonedas hasta que esos activos tengan un historial más sólido o hasta que la regulación proporcione una orientación más amplia”, aconseja el equipo de Global X Research.

Sin embargo, para inversores con un perfil moderado, el proveedor de ETF afirma que “una pequeña ponderación del 1-5% en criptomonedas más desarrolladas, como Bitcoin o Ethereum, puede ser apropiada”.

Para los inversores con un perfil menos conservador o una alta tolerancia al riesgo, sus expertos insisten en que podrían explorar las criptomonedas nativas de las plataformas de contratos inteligentes como Solana, Avalanche, Cosmos y Polkadot. Para maximizar el potencial de retorno, los inversores también pueden considerar apostar.

“Para los inversores con una tolerancia al riesgo excepcional, las finanzas descentralizadas (DeFi) permiten que cada participante del mercado realice funciones como creación de mercado y préstamos/préstamos que tradicionalmente estaban reservados para instituciones centralizadas como los bancos”, agregan.

Criptomonedas y bancos: una conexión reducida pero no del todo ajena

Como señala Sam Theodore, consultor sénior de Scope Group, aunque el volumen de criptoactivos ha estado creciendo rápidamente, el mercado de criptomonedas representa una pequeña parte del sistema financiero mundial de 250 billones de dólares y tiene una base de inversores mucho mayor. “Sin embargo, los bancos no serán inmunes a los riesgos de las criptomonedas si los clientes y las agencias solicitan servicios en esta área”, enfatiza el experto.

“Con respecto a las criptomonedas, existe la preocupación de que la falta de regulación y supervisión de los criptoactivos pueda introducirse gradualmente en los mercados financieros tradicionales y contaminarlos con nuevos riesgos. De hecho, cada vez más participantes del mercado se unen al tren de bitcoin y ether, que representan el 40 % y el 20 % de la capitalización total del mercado de criptomonedas, respectivamente”, especifica Theodore.

Y como señala el experto, el criptomercado se alimenta principalmente de inversores minoristas que en su mayoría se dedican a transacciones especulativas o de cobertura. “El papel cada vez mayor de las plataformas de criptomonedas como Coinbase, Binance, FTX y muchas otras está facilitando el acceso a nuevos segmentos de inversores minoristas que esperan ganancias grandes y rápidas más allá del primer grupo de ‘geeks’ tecnológicos y entusiastas de las criptomonedas. Muchos de estos inversores más nuevos apenas entienden o se preocupan mucho por la verdadera naturaleza de las criptomonedas o los riesgos involucrados. Eso no es tranquilizador”, dice.

Pero agrega: “Los inversores institucionales, en particular los fondos de cobertura y los fondos mutuos como los ETF centrados en criptomonedas, están proliferando. Esto pone en peligro fundamentalmente la estabilidad financiera. No solo porque los fondos invierten el dinero de otras personas, sino también porque el apalancamiento se usa ampliamente en una escala mucho mayor. No sorprende que los reguladores financieros presten cada vez más atención a la amenaza que representa la creciente integración de los mercados de criptomonedas con los mercados financieros tradicionales”.

La importancia de consolidar la regulación

Toda esta situación se desarrolla en el contexto de la evolución de la criptorregulación, que poco a poco se va consolidando.

“Las autoridades exigen que los mercados de criptomonedas se regulen de acuerdo con el marco existente para los mercados bancarios y financieros tradicionales. Pero si bien la introducción de nuevas iniciativas regulatorias es importante, es importante que el proceso de aprobación se complete rápidamente a través de todos los pasos políticos, procesales y legales. Porque, estimulados por el rápido desarrollo de la tecnología subyacente y los enfoques innovadores, los mercados de criptomonedas avanzan a pasos agigantados. Esto trae una enorme volatilidad, incertidumbres en la gestión de riesgos y, lo más importante, la posibilidad de que los criptodelincuentes y los estados canallas se aprovechen de la situación”, afirma el experto.

Explicando que la UE está a la vanguardia para regular este mercado.

“En septiembre de 2020, la Comisión Europea presentó su propuesta de Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA), que se espera sea aprobado por el Parlamento Europeo a fines de este año o principios del próximo y se aplique a principios de 2024. El exceso el largo proceso de aprobación es mío No es óptimo en mi opinión, pero una conclusión positiva será un progreso real”, aclara el asesor, y agrega que esta regulación de MiCA requerirá que las criptomonedas cumplan con las mismas condiciones de transparencia, divulgación y concesiones de licencias, cumplimiento, admisiones y supervisión que otros productos financieros, al tiempo que armoniza el marco regulatorio para las criptomonedas en los 27 estados miembros de la UE.

“Una mejor regulación y supervisión debería aumentar la confianza de los inversores en este mercado. Es importante destacar que MiCA también introducirá un pasaporte de la UE, lo que permitirá que las plataformas de criptomonedas y otros proveedores de servicios de fuera de la UE soliciten licencias en los 27 países.

Noticia actualizada: 15/06/2022 08:59

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